日経225先物・オプションシステムトレード日記～日経225先物・オプションシステムトレード～

　日経225先物のマーケットでは、テクニカル分析に基づいた順張りを行う参加者が主流であるということは、「個別銘柄との違い」で説明したとおりです。

　それゆえトレンドの波と反対のポジションを持っている参加者は、損失が加速度的に増えていきます。ということは日経225のマーケットでは、個別銘柄と違い損失のマネジメントが非常に重要なポイントとなります。

　マーケットに参加するからには、投資資金を元出に資産を増やすことを目標にしている参加者がほとんどだと思います。後は、投資に対してどれだけ真剣に取り組むかという点ですがこの点でプロの投資家と個人投資家では、天と地ほどの差があります。

　プロの投資家の場合、営業マンがノルマを達成するために、必死に営業回りを行うのと同じように、マーケットで利益を上げることができなければノルマ未達成となり、減給となり、ひどい場合にはクビにもなりえます（日系企業の場合は比較的雇用に対して寛大ですが、外資系企業の場合は、はっきりしていてノルマの利益を稼ぎ出すことができなければ即刻クビです）。

　つまりディーラーにとっては、稼がなければ毎日の生活に困ることになるので、それこそ無我夢中で利益を獲得しにマーケットに集中していきます。

　一方個人投資家というとバブル崩壊の後遺症のせいか、まだまだ株式投資や先物投資は危険と考え博打と考える方が多いので損失が発生することが前提、運良くあたれば莫大な利益が得られるもの（まるで宝くじを買うかのように・・・）として参加する人も多いです。

　また個人投資家は、生活を守る為に余裕資金を持ってマーケットに参加しているので生活がかかっているというわけではなく、プロの投資家に比べると損失が発生することに対してどうしても楽観的になりがちです。

　このようにプロの投資家と個人投資家では、リスクとリターンのマネジメントに対して天と地との差があります。このような個人投資家のハンデキャップを埋めるには、投資を第２の仕事と考えることが真剣度を高めるのに一番の方法だと思います。

　もし投資を仕事と捕らえるならば、まずどんなことから始めますか？例えば、あなたの会社では会社として利益を追求するために、どのようなしくみが設けられていますか？または管理方法がとられていますか？

　仕事と考えるからには、楽しいものではなくめんどくさいものなのです。普通に考えれば明白だと思いますが、楽に大金が儲かるというのは、そうそうない話です。それならば全国民が株式投資を行っていると思います。

　しかし、趣味の範囲で行う人が多いので結果的に資金を失い給料の何ヶ月分をマーケットに落としていき、いや正確にはプロの投資家に贈与していきその贈与分が富裕層の人間や、証券会社のディーラーの給料に充てられているのです。

　つまり少ない給料で趣味の範囲で行う個人投資家の金融資産が一部の富裕層に配分されより一層貧富の差が激しくなるのです。資本主義の現れです。資本の持っている所に更に資本が集まるのです。

　趣味でやるには、ひどく代金が高いように思えてなりません。実際にこの文章を書きながらますます真剣に取り組まなければと気を引き締めている複雑な気分の私です。

　ここで本題にもどりますが、日経225の世界においては、トレンドの波が重要だと何度も説明していますが、トレンドにしたがったポジションをとっていれば自然に利益はトレンドの波が運んできてくれます。

　逆にこのトレンドにひとたび逆らえば例え一枚のポジションでも証拠金と差し入れている金額はすぐに吹っ飛びます。特に下降トレンドは崩壊相場と言われ売り物をこなしながら上昇する上昇トレンドと比べてその速さは一瞬です。

　それゆえ利益のマネジメントではなく損失のマネジメント（厳密には資産を増やすという点では利益のマネジメントと一体のものですが・・・）が非常に大事なポイントとなります。

　損失を最小限に抑え込むために、トレンドに逆らわないことが第一ですが、テクニカル分析でトレンドを読み間違えまたは、だましにあったりしてトレンドと逆のポジションとなった場合には、すぐに手仕舞うことがポイントです。

　このことを絶対的に重視しなければなりません。プロの投資家はこれができなければリスク管理方針違反ですから減給になりますし、ひどい時はクビになりますので絶対的に損切りを行います。

　また投資を合理的に考えるならば、損失を最小限に抑えることは、資産を増やす一番の近道であることを証券会社は痛いほど経験しているので、社内規定にしているのです。

　個人投資家の場合は、自分の資産ですから損切りを確定させることが精神的には難しくなりますが仕事と捕らえるからには、合理的に考えて投資元本をむやみに減らすことは避けなければなりません。

　以上をまとめますと、日経225の世界では、利益はトレンドが運んできてくれますので特にマネジメントの必要性はありません（というか損失のマネジメントと表裏一体ですが・・・）、大事なのは、損失を最小限に抑え込むことが大事です。

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